Question

b) On the basis of data given below find elasticity of demand at each price using total

expenditure method.




Price (Rs.) Quantity (No.)

6. 2

5. 4

4. 6

3. 8

2. 10

1. 12​

Answer 1

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Answer 2

Elasticity of demand

Given

Price and Quantity

To find

Elasticity of demand

Solution

Price (Rs.)    Quantity (No.)     Ed =change in quantity demanded /change        

                                                                                                     in price

6.                            2                                                  -

5.                            4                                                 -2

4.                             6                                                  -2

3.                             8                                                   -2

2.                             10                                                  -2

1.                               12​                                                   2

Formula used

• Elasticity of demand = Change in quantity demanded / Cgange in price
• When there large change in price due to change in quantity demanded is known as elasticity of demand.