Question

During the year 2016-17, there was 1,800 members in a sport club. The yearly subscription was fixed at Rs.40 per member. There was unearned subscription of Rs.2,000 at the beginning of the year. The unearned subscription at the end of the year was Rs.1,200.

Show how the amount of subscription appears in the following financial statements of the club:

a) Income and Expenditure Account 

b) Receipts and Payment Account

​

Answer 1

Income and Expense A/c with Receipt and Payment A/c

Explanation:

The Income and Expenses A/c with Receipt and Payments A/c for the year ended 2017,for the given data, can be portrayed as follows:

a)                                        Income and Expenditure A/c                            

Expenditure                 Amount(Rs.)      Income             Amount(Rs.)      

                                                               Subscriptions     72000

                                                                $[1800\times40]$

                                                                                                                     

                                       72000                                         72000

                                                                                                                           

b)                                   Receipts and Payment A/c                                  

Receipts                 Amount(Rs.)           Payment              Amount(Rs.)  

Subscriptions             72000

Add: Subscriptions     2000

in the beginning                

Less: Subscriptions     (1200)

at the year end                

                                                                                                                   

                                    71200                                                    71200

                                                                                                                       

                             

Answer 2

$\huge\mathtt{\fbox{\red{Answer}}}$

Income and Expense A/c with Receipt and Payment A/c

Explanation:

The Income and Expenses A/c with Receipt and Payments A/c for the year ended 2017,for the given data, can be portrayed as follows:

a)                                        Income and Expenditure A/c                            

Expenditure                 Amount(Rs.)      Income             Amount(Rs.)      

                                                               Subscriptions     72000

                                                                $[1800\times40]$

                                                                                                                     

                                       72000                                         72000

b)                                   Receipts and Payment A/c                                  

Receipts                 Amount(Rs.)           Payment              Amount(Rs.)  

Subscriptions             72000

Add: Subscriptions     2000

in the beginning                

Less: Subscriptions     (1200)

at the year end                

                                                                                                                   

                                    71200                                                    71200