Question

(i) Commenced business with cash 25,000
(ii) Purchased goods on credit 12,500
(iii) Purchased furniture for cash? 1,200
(iv) Deposited into bank 5.000
(v) Sold goods (costing? 7.000) on credit for 8,200
(vi) Withdrew cash for private use 1,500
(vii) Withdrew cash for office use 2,400
(viii) Paid salaries 700.​

Answer 1

See below for answers

Explanation:

1) Cash A/c                  Debit        25000

           To Capital A/c                              25000

2) Purchase A/c                  Debit        12500

           To Creditor A/c                                 12500

3) Furniture A/c                  Debit        1200

           To Cash A/c                                       1200

4) Bank A/c                  Debit        5000

           To Cash A/c                              5000

5) Debtor A/c                  Debit        8200

           To Sales A/c                                    8200

6) Drawings A/c                  Debit        1500

           To Cash A/c                                        1500

7) Bank A/c                  Debit        2400

           To Cash A/c                                  2400

8) Salaries A/c                  Debit        700

           To Cash A/c                                      700