Question

May 9

Sold goods of the list price 10,000 to Raman at 10% trade discount and 294
cash discount Raman agreed to it​

Answer 1

Answer:

Journal Entries :

When sale is made:

Raman A/c                               Dr            9000

   to Sale A/c                                                                      9000

_______________________________________________________

When cash is received from Raman:

Cash A/c                                  Dr             8706

Discount A/c                            Dr                294

    to Raman A/c                                                                  9000

________________________________________________________

________________________________________________________

Alternative accounting treatment can be

Raman A/c                               Dr            8706

Discount A/c                            Dr                294

   to Sale A/c                                                                      9000

___________________________

Cash A/c                                  Dr             8706

    to Raman A/c                                                                  8706