Question

on 1st january 2006 A Ltd purchased a machine for Rs 240000 and spent Rs 10000 on its erections . on 1st July 2006 an additional machinery costing Rd 100000 was purchased . On 1st July 2008 the machine purchased on 1sr January 2006 was sold for Rs 143000 and on the same date a new machine was purchased at a cost of Rs 200000

Answer 1

Answer:

Explanation:

                              Machinery A/c                                                                              

To Bank A/c    250000         By Depreciation M1   12500

To Bank A/c   4,00,000       By Depreciation  M2  2500        15000

                                             By bal c/d  M1   237500

                                                                M2  97500                    335000

                                                                                                                                   

                       350000                                                                  350000              

To bal b/d  M1  237500                          By Depreciation M1 12500

                   M2   97500   335000                                     M2  2500      15000

                                                                  By bal c/d  M1   225000

                                                                                    M2  92500    317500

                                                                                                                               

                       335000                                                                      335000      

To bal b/d  M1  225000                          By Depreciation    6250

                   M2   92500   317500         By Bank                143000

To Bank                              200000       By Profit & loss A/c  75750

                                                                 By depreciation  M1   5000

                                                                 By depreciation   M2  5000

                                                                 By bal c/d                  87500

                                                                  By     m2                  195000

                                                                                                                               

                                          517500                                           517500                

To bal b/d            87500           By Depreciation    M1                10000

          M2         195000                                             M2                  5000

                                                   by bal c/d                              82500

                                                              M2                               185000

                                                                                                                               

                           282500                                                             282500