Accountancy, asked by preetisingh141221, 10 months ago

Q 2. Dinesh Ltd. On 1st April 2015, purchased a machine from Rajesh Ltd. On hire purchase
basis. The cash price of the machine was Rs 25,000. The payment was to be made Rs 5000 on
the date of the contract and the balance in four annual instalments of Rs. 5000 each plus interest
at 5% per annum payable on December 31s each year, and the first such instalment being
payable on 31.12.2015. Depreciation is to be charged @ 10% on original cost.
Show the journal entries and ledger accounts in the books of both the parties.

Answers

Answered by BRAINLYADDICTED
13

Answer

✅The amount of total interest

= Rs 2,500,

✅ balance of Machinery

A/c on 1.1.19 = Rs. 15,000.

Answered by lodhiyal16
0

Answer:

Explanation:

Machinery A/c

To Rajesh ltd           25000   By Depreciation  1875

                                               By bal c/d             23125

To bal b/d                23125     By Dep  a/c           2500

                                                By bal c/d              20625

To bal b/d                20625     By Dep a/c             2500

                                                 By bal c/d                18125

To bal b/d                18125       By dep a/c               2500

                                                By bal c/d                 15625

                               -------------                                  -------------

                             18125                                              18125

Rajesh Ltd Account

To Bank A/c 5000                     By machinery A/c      25000

To Bank A/c  5750                      By Interest a/c            750

To bal c/d     15000

                   --------------                                                  ------------------

                    25750                                                            25750

To Bank a/c     5750                    By bal b/d                   15000

To bal c/d        10000                   By interest                        750

                    ----------------                                                    ------------------

                     15750                                                            15750

To bank a/c   5500                     By bal b/d                       10000

To bal c/d       5000                     By interest                         500

                    ------------------                                                    ------------------

                 10500                                                                    10500

To Bank a/c   5250                     By  bal b/d                      5000

                                                     By interest                          250

                   ------------------------                                        -----------------------

                      5250                                                               5250

Similar questions