Question

Question 1.
Prepare a Trial Balance with the following information:

Answer 1

capital, creditors,sales and bank overdraft will come on the credit side of teh trail balance and the rest will come on he debit side.

the total of the trail will be ₹7,50,000

Answer 2

Total of Trial Balance will come out to be Rs.7,50,000

Explanation:

                                                       Trial Balance

                                                                  as on 31/03/20XX

Particulars                                                        Amount(Rs.)      

                                                                Dr.                      Cr.

Capital                                                    -                   2,00,000

Cash                                                     1,80,000             -

Creditors                                                -                   1,00,000

Sales                                                       -                  3,00,000

Stock                                                    70,000               -

Debtors                                                3,00,000            -

Bank Loan                                                 -                  1,50,000

Purchases                                             2,00,000            -

                                                                                                                 Total                                                              7,50,000     7,50,000

                                                                                             

We know that Assets are of debit nature and Liabilities and Capital are of Credit nature,therefore,all the assets such as Debtors,Stock,purchases,Cash,etc. have been debited and all the liabilities such as Bank loan,creditors,etc. have been credited.