Question

Question 18.
The original cost of furniture amounted to ₹ 4,000 and it is decided to write off 5% on the original cost as depreciation at the end of each year. Show the Ledger Account as it will appear during the first four years. Show also how the same account will appear if it was decided to write off 5% on the diminishing balance of the asset each year.

Answer 1

Answer:

Explanation:

                                        FURNITURE ACCOUNT

                                        (DEMINISHING BALANCE ACCOUNT )                        

Date     particulars   Rs              Date                  Particulars                     Rs        

1 year  To bank a/c   4000       Dec 31        By Depreciation              200

                                                  Dec 31       By Balance C/d              3800

                                                                                                                                 

                              4000                                                                      4000        

2 year    To balance b/d      3800     Dec 31     By Depreciation              190

  jan01                                                Dec 31       By Balance C/d          3610

                                                                                                                                 

                              3800                                                                      3800        

3 year    To balance b/d      3610     Dec 31     By Depreciation              181

  jan01                                                Dec 31       By Balance C/d          3429

                                                                                                                                 

                                           3610                                                                  3610        

4 year    To balance b/d      3429     Dec 31     By Depreciation              171

  jan01                                                Dec 31       By Balance C/d          3258

                                                                                                                                 

                                           3429                                                             3429      

Depreciation p.a  = opening balance * 5 /100