Question

Question 19.
Following is the Trial Balance as on 31st March, 2018. Prepare Trading and Profit and Loss Account and Balance Sheet:

You are to make adjustments in respect of the following:
(a) Depreciate Machinery at 10% p.a.
(b) Make a provision @ 5% for Doubtful Debts.
(c) Provide discount on debtors @ 2 %.
(d) Rent includes Rent deposit of ₹ 400.
(e) Insurance Prepaid ₹ 120.

Answer 1

Trading and P&L A/c with Balance sheet as at 31.3.2018

Explanation:

                                            Trading and P&L A/c

Particualrs                Amount(Rs.)      Particulars        Amount(Rs.)    

To Opening Stock     8000             By Sales                  220000

To Purchases             126000         By Closing Stock     20600

To Wages                    56500

To Stores consumed   6050

To Carriage                   3050

To Gross Profit             41000

                                                                                                                 

To Salaries                16000               By Gross Profit        41000

To Insurance Prem.    1200

(-120)

To Depreciation         5200

To Rent                       4800

(-400)

To Bad debts              4265

(+2200+1045)

To General Expenses  2600

To Net Profit                 6395

                                                                                                                   

                                              Balance Sheet

                                                   as at 31.3.2018                                        

                                                               Notoes to A/c     Amount(Rs.)      

Non-Current Assets:

Furniture                                                                               3350

Building                                                                                67000

Machinery                                                                            46800

Current Assets:

Closing Stock                                                                      20600

Prepaid Insurance                                                                120

Debtors                                                                                40755

(-2200-1045)

Rent Deposit                                                                         400

Cash in Hand                                                                        1930

Bank                                                                                      6580

Input CGST                                                                             500

Input SGST                                                                             500

                                                                                                               

Total(A)                                                                                188535

                                                                                                                   

Non-Current LIabilities:

Capital                                                                                  152535

(+6395)

Loan                                                                                      16000

Current Liabilities:

Credtiors                                                                               20000  

                                                                                                                   

Total(B)                                                                                 188535