Question

Question 9.
Following balances were extracted from the books of Vijay Kumar on 31st March, 2018:

Prepare Trading and Profit and Loss Account for the year ended 31st March, 2018 and Balance Sheet as at that date after giving effect to the following adjustments:
(a) Stock as on 31st March, 2018 was valued at ₹ 2,30,000.
(b) Write off further ₹ 1,800 as Bad Debts and maintain the Provision for Doubtful Debts at 5%.
(c) Depreciate Machinery at 10%.
(d) Provide ₹ 7,000 as outstanding interest on loan.

Answer 1

Answer:

Hope you have understood.

Answer 2

Trading and P&L A/c with Balance sheet

Explanation:

                                           In the Books of Vijay Kumar

                                               Trading and P&L A/c                                          

Particulars                Amount(Rs.)        Particulars            Amount(Rs.)        

To Opening Stock       162000               By Sales                 653600

To Purchases               470000              By Closing Stock   230000

To Wages                       72000

To Gross Profit              179600

(bal.)

                                                                                                                   

To Taxes and Insurance 13150               By Gross Profit         179600

To Bad debts                   13150               By Comm.                  13200

(+1800+3050-9000)

To Car Expenses             18000

To Charity                         1050

To Depreciation               9340

To O/s Interest                 7000

To General Expenses      47400

To Net Profit                     95510

(bal.)

                                                                                                                         

                                        192800                                                 192800

                                                                                                                         

                                               Balance Sheet

                                                         as at 31.3.2018                                      

                                                           Notes To A/c      Amount(Rs.)            

Non-Current Assets:

Building                                                                              110000

Machinery                                                                           84060

Car                                                                                       20000

Current Assets:

Closing Stock                                                                     230000

Debtors                                                                                57950

(-1800-3050)

Cash                                                                                        800

                                                                                                                   

Total(A)                                                                                  502810

                                                                                                                     

Non-Current Liabilities:

Capital                                                                                   320510

(+95510-20000)

Loan                                                                                        85800

(+7000)

Current Liabilities:

Creditors                                                                                 25000

Bills payables                                                                          38500

Bank O/D                                                                                 33000

                                                                                                                     

Total(B)                                                                                   502810