Question

Raghav & Sons purchased a car for Rs.1,00,000 on 1st January, 2012. The car was depreciated at 10% under the w.d.v. method on 1st January, 2015, they wanted to change the method of depreciation from w.d.v method to straight line method without changing the rate. Show the asset account from 2012 to 2015

Answer 1

Solution:-
As it is not mentioned about the ending of financial year, so it is assumed that the financial year ends on 31 December every year. 

Straight Line Method :
Depreciation for every Year = (100000 × 10)/100 = Rs. 10000
                                                                            
 Dr.                                               Asset A/c                                        Cr.
1 Jan 2012                                           31 Dec. 2012
 
To Bank A/c          100000                    By Depreciation A/c      10000
                                                             By Balance c/d              90000
                              
                             _________                                                   ________
                              100000                                                         100000 
                             _________                                                   ________

1 Jan. 2013                                         31 Dec. 2013

To Balance b/d       90000                   By Depreciation A/c         10000
                                                            By Balance c/d                 80000
       
                             __________                                                  ________
                               90000                                                             90000
                             __________                                                  ________

1 Jan. 2014                                            31 Dec. 2014

To Balance b/d        80000                     By Depreciation A/c        10000                                                                         By Balance c/d                70000
                               _______                                                         _______
                                80000                                                              80000
                               _______                                                         _______

1 Jan. 2015                                            31 Dec. 2015    

To Balance b/d         70000                    By Depreciation A/c         10000
                                                               By Balance c/d                 60000
                  
                                _______                                                         _______     
                                  70000                                                             70000  
                                _______                                                         _______


Written Down Value Method :-

Dr.                                               Asset A/c                                            Cr.

1 Jan. 2012                                            31 Dec. 2012

To Bank A/c               100000                By Depreciation A/c            10000
                                                              By Balance c/d                    90000
  
                                  _______                                                         _______
                                   100000                                                           100000
                                  _______                                                         _______ 
1 Jan. 2013                                           31 Dec. 2013

To Balance b/d            90000                By Depreciation A/c               9000
                                                              By Balance c/d                     81000 
 
                                   _______                                                         _______
                                     90000                                                             90000
                                   _______                                                         _______
1 Jan. 2014                                           31 Dec. 2014

To Balance b/d             81000               By Depreciation A/c               81000
                                                              By Balance c/d                      72900
 
           
                                   _______                                                          _______
                                      81000                                                             81000  
                                  ________                                                         _______
1 Jan. 2015                                           31 Dec. 2015

To Balance b/d              72900              By Depreciation A/c                 7290
                                                              By Balance c/d                       65610
 
                                   ________                                                       _______  
                                      72900                                                             72900
                                   ________                                                       _______

Working Note :-

Calculation of amount of depreciation under written down value method.
Depreciation from 1 Jan. 2012 to 31 Dec. 2012 :
(100000 × 10)/100
= Rs. 10000

Depreciation from 1 Jan. 2013 to 31 Dec. 2013 :
100000 - 10000 = (90000 × 10)/100 
= Rs. 9000

Depreciation from 1 Jan. 2014 to 31 Dec. 2014 :
90000 - 9000 = (81000 × 10)/100 
= Rs. 8100

Depreciation from 1 Jan. 2015 to 31 Dec. 2015 :
8100 - 8100 = (72900 × 10)/100 
= Rs. 7290 

Answer 2

Solution:-

It is assumed that the financial year ends on 31st December every year because it is not mentioned in the question.

Straight Line Method :
Depreciation for each year = (100000*10)/100 
= Rs. 10000
                                               
                                                   Asset Account

1st Jan 2012                                                31st Dec 2012

To Bank A/c                 100000                    By Depreciation a/c   10000
                                                                    By Balance c/d           90000
                                  _________                                                 _______
                                    100000                                                      100000
                                 __________                                                _______

1st Jan 2013                                               31 Dec 2013
                                                                     
 To Balance b/d            90000                      By Depreciation A/c   10000
                                                                     By Balance c/d           80000
    
                                    _______                                                     _______
                                     90000                                                          90000
                                    _______                                                     _______

1st Jan 2014                                              31st Dec 2014

To Balance b/d            80000                     By Depreciation A/c       10000
                                                                   By Balance c/d               70000
        
                                   _______                                                        ______
                                    80000                                                            80000
                                   _______                                                        ______

1st Jan 2015                                             31st Dec 2015
 
 To Balance b/d            70000                   By Depreciation A/c         10000
                                                                  By Balance c/d                 60000
  
                                    ______                                                          ______
                                     70000                                                            70000
                                    ______                                                          ______

W. D. V. Method :
       
                                              Asset Account

1st Jan 2012                                                   31st Dec 2012
       
To Bank A/c                   100000                     By Depreciation A/c    10000
                                                                       By Balance c/d            90000  
 
                                      _______                                                       ______ 
                                       100000                                                       100000
                                      _______                                                       ______

1st Jan 2013                                                 31st Dec 2013 

To Balance b/d                 90000                  By Depreciation A/c         9000  
                                                                     By Balance c/d               81000
 
                                       _______                                                       ______
                                         90000                                                         90000
                                       _______                                                       ______

1st Jan 2014                                                31st Dec 2014

To Balance b/d                 81000                  By Depreciation A/c          8100
                                                                     By Balance c/d                72900 
 
                                       _______                                                        ______                                           81000                                                          81000                                           ________                                                       ______

1st Jan 2015                                               31st Dec 2015 

To Balance b/d                 72900                 By Depreciation A/c            7290 
                                                                    By Balance c/d                 65610                          
                                        _______                                                       ______
                                         72900                                                          72900
                                        _______                                                       ______

Working Note :
Amount of depreciation according to the W. D. V. Method

From 1st Jan 2012 to 31st Dec 2012

(100000*10)/100
= Rs. 10000

From 1st Jan 2013 to 31st Dec 2013

(100000 - 10000) = (90000*10)/100
= Rs. 9000

From 1st Jan 2014 to 31st Dec 2014 

(90000 - 9000) = (81000*10)/100
= Rs. 8100

From 1st Jan 2015 to 31st Dec 2015
 
(81000 - 8100) = (72900*10)/100
= Rs. 7290