Question

sold goods for cash costing 40000 at a profit of 20%and on credit costing 72000 at a profit of 25%.

Answer 1

                       cost    =       40000

                     profit    =         8000 (+ 20%)

           invoice price  =      48000  ( on cash )

                    cost    =        72000

                  profit    =        18000 (+ 25% )

       invoice price =       90000  ( on credit )

total sale value =  90000+48000

                         =   138000

Cash  A/c ........Dr               48000

Debtor  A/c .........Dr           90000

     To Sale  A/c                                     138000

( Being goods sold for cash

and by credit )

Answer 2

Answer:

cost    =       40000

                    profit    =         8000 (+ 20%)

          invoice price  =      48000  ( on cash )

                   cost    =        72000

                 profit    =        18000 (+ 25% )

      invoice price =       90000  ( on credit )

total sale value =  90000+48000

                        =   138000

Cash  A/c ........Dr               48000

Debtor  A/c .........Dr           90000

    To Sale  A/c                                     138000

( Being goods sold for cash

and by credit )