Question

Vinod Limited purchase of plant on 1st April 2015 15008 purchase another plant on 1st October 2015 costing 20,000 and on 1st July 2016 cost in 30,000 on 1st January 2017 the plant purchase on 1st April 2015 became useless and was sold for 2000 show plant accounting 10% application by fixed installment method for 3 years the plant purchase on 1st October 2015 was sold for 8000 on 1st January 2018 accounts of the company or closed on 31st March every year ​

Answer 1

Answer:

Explanation:

Machinery Account

Date                Particulars          Amount          Date      Particulars        Amount

                                                         

April 1               To Bank            15 000           Dec 31    By Dep. A/c       1 625

Oct 1                 To Bank          20000                         By Bal c/d     33375

                                                                                                                                 

                                               35000                                                 35000          

                      To Bal b/d       33375                            By Dep. A/c    5000

                      To Bank A/c     30000                           By Bal c/d    58375

                                                                                                                               

                                                 63375                                               63375      

                      To Bal b/d       58375                            By Dep. A/c    5000

                                                                                      By Bank         2000

                                                                                      By p&l A/c     10375

                                                                                      By Bal c/d       41000

                                                                                                                               

                                                 58375                                               58375      

             To Bal b/d       41000                                   By Dep. A/c    3000

                                                                                      By Bank         8000

                                                                                      By p&l A/c     7500

                                                                                      By Bal c/d       22500

                                                                                                                               

                                          41000                                                        41000      

                      By bal c/d        22500