Question

Yash and Karan were partners in an interior designer firm. Their fixed capitals were ₹6,00,000 and ₹4,00,000 respectively. There were credit balances in their current accounts of ₹4,00,000 and ₹5,00,000 respectively. The firm had a balance of ₹1,00,000 in General Reserve. The firm did not have any liability. They admitted Radhika into partnership for 1/4th share in the profits of the firm. The average profits of the firm for the last five years were ₹5,00,000. Calculate the value of goodwill of the firm by capitalization of average profits method. The normal rate of return in the business is 10%. 4
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Answer 1

Answer:

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