Question

A machine is purchased for 25,600. Its life is expected to be 4 years and the scrap expected to be * 8,100. You are required to determine the rate of depreciation when writ value method of depreciation is adopted. Also show the Machine Account for 4 years

​

Answer 1

Rate of depreciation is 25%

Explanation:

The rate of depreciation as per written down value method calculated as follows:

                       $r = [ 1 - \sqrt[n]{\frac{s}{c} } * 100$

              Where

                  r = rate of depreciation

                  n = the expected useful life in years

                  s = scrap values

                  c = cost of the asset

               Given

                  n = 4 years

                  s = 8100

                  c = 25600

                So,

                   $r = [ 1 - \sqrt[4]{\frac{8100}{25600} } ]* 100\\\\r = [1 - \frac{3}{4} ] * 100\\\\r = \frac{1}{4} * 100\\\\r = 25$

                 

                   Rate of depreciation is 25%

                                           

                                            Machinery A/C

Date      Particulars          Amount     Date          Particulars               Amount  

1-04-16  To Bank A/c            25600    31-04-17   To Depreciation A/c   6400

                                                             31-04-17   To balance c/d            19200

                                              25600                                                         25600

1-04-17  To Balance b/d        19200    31-04-18   To Depreciation A/c   4800

                                                             31-04-18   To balance c/d            14400

                                              19200                                                          19200

1-04-18  To Balance b/d        14400    31-04-19   To Depreciation A/c   3600

                                                             31-04-19   To balance c/d            10800

                                              14400                                                          14400

1-04-19  To Balance b/d        10800    31-04-20   To Depreciation A/c   2700

                                                             31-04-20   To balance c/d            8100

                                              10800                                                          10800

Note: It is assumed that Machine was purchased on 1 April 2016