Question

A sample of charge accounts at a local drug store revealed the following:
Unpaid balance
10-29
30-49
50-69
70-89
90-109
Frequency
1
6
9
11
13
i) Determine the mean unpaid balance
ii) Determine the variance
iii) Determine the standard deviation
iv) Compute the coefficient of variation

Answer 1

Answer:

Mean = 74.5

SD = 19.9

Variance = 395.7

Step-by-step explanation:

Class        Frequency    Mean    Mean * Frequency    

10-29            1                  20               20                     1 *(-54.5)²

30-49           6                 40              240                    6*(-34.5)²

50-69           9                  60              540                   9*(-14.5)²

70-89           11                80               880                     11*(4.5)²

90-109         13                100             1300                   6*(24.5)²

                    40                                  2980

Mean = 2980/40  =  74.5

Variance = (1 *(-54.5)² + 6*(-34.5)² +  9*(-14.5)² +  11*(4.5)² + 6*(24.5)²)/40

= 395.7

standard deviation = √ 395.7 = 19.9