Question

A trader takes a lease for 5 years for Rs.5.000. He
decides to write off lease by annuity method
providing the rate of interest at 5% p.a. The
annuity table shows that annual amount
necessary to write off Re.l in 5 years at 5% p.a. is
Re.0.230975. show the lease amount for 5 years.​

Answer 1

Lease Account for the following transactions

Explanation:

                                       Lease Account

Particulars          Amount(Rs.)       Particulars         Amount(Rs.)

To Cash A/c         5,000            By P&L A/c           1154.875

To Interest A/c      250              By Balance c/d       4095.125

                                                                                                     

To Balance b/d  4095.125        By P&L A/c             1154.875

To Interest A/c       204.756      By Balance c/d       3145.006

                                                                                                       

To Balance b/d    3145.006        By P&L A/c             1154.875

To Interest A/c       157.25          By Balance c/d        2147.381

                                                                                                         

To Balance b/d    2147.381        By P&L A/c           1154.875

To Interest A/c       107.370        By Balance c/d     1099.860

                                                                                                                 

To Balance b/d       1099.860    By P&L A/c             1154.875

To Interest A/c            55          

                                                                                                             

Therefore,Total lease amount to be written off in P&L A/c should be Rs.5774.3