Question

An extract of Trial balance from the books of Tahiliani and Sons Enterprises
on March 31, 2017 is given below:
[tex]
\begin{tabular}{c c c}\\
Name of the Account & Debit Amount & Credit Amount \\
& Rs. & Rs.\\
Sundry debtors.& 50,000 & \\
Bad debts & 6,000 & \\
Provision for doubtful debts & & 4,000
\end{tabular}
[/tex]
Additional Information:
• Bad Debts proved bad but not recorded amounted to Rs. 2,000.
• Provision is to be maintained at 8$\%$ of Debtors.
Give necessary accounting entries for writing off the bad debts and creating
the provision for doubtful debts account. Also show the necessary accounts.

Answer 1

Answer:

you can. do this question by application of formula

Answer 2

Accounting Entries for writing off Bad debts with necessary accounts.

Explanation:

                                      In the books of Tahiliani

Journal:

• Bad debts A/c         Dr. Rs.2000

              To Debtors A/c        Rs.2000

(Being bad debts charged to Debtors A/c)

• Provision for DD A/c   Dr. Rs.8000

               To Bad debts A/c                 Rs.8000

(Being Bad debts transferred to PFDD A/c)

• P&L A/c        Dr. Rs.7840

               To Prov. for DD A/c   Rs.7840

(Being PFDD charged to P&L A/c)

Ledgers:

1)                                             Bad Debts A/c

Particulars            Amount(Rs.)         Particulars          Amount(Rs.)    

To Balance b/d        6000                 By PFDD               8000

To Debtors A/c        2000

                                                                                                               

                                 8000                                               8000

                                                                                                               

2)                                             Debtors A/c

Particulars            Amount(Rs.)         Particulars       Amount(Rs.)  

By Balance b/d      50000                 To Bad debts          2000

                                                            To Balance c/d       48000

                                                                                                             

                              50000                                                 50000

                                                                                                             

3)                                         Provision for Doubtful Debts A/c

Particulars                 Amount(Rs.)     Particulars         Amount(Rs.)  

To Bad debts                8000               By Balance c/d      4000

To Balance c/d              3840               By P&L A/c             7840

                                                                                                           

                                     11840                                                 11840