Question

Arun and arora were partners in 5:3 ratio. Their fixed capital on 01/04/2016 were ₹60000 and ₹80000. interest on capital @12% and interest on drawings is @15%. The profit of the firm was 12600. The drawings of arun were ₹2000 and arora were ₹4000. prepare p/l appropriation A/c​

Answer 1

Profit and Loss Appropriation A/c

Explanation:

                                         In the Books of the Firm

                                              P&L Appropriation A/c                                

Particulars                  Amount(Rs.)        Particulars              Amount(Rs.)

To Interest on Capital-                            By Net Profit               12600

Arun                                   7200             By Int. on Drawings-

Arora                                  9600             Arun                               150

                                                                 Arora                              300

                                                                By Loss Transferred

                                                                to Partner Current A/c-

                                                                  Arun                              2344

                                                                  Arora                             3750

                                                                                                                       

                                          16800                                                    16800

                                                                                                                       

*Working Notes:

1) Calculation of Interest on Capital:

Arun = $60,000\times\dfrac{12}{100}$   = Rs.7200

Arora = $80,000 \times\dfrac{12}{100}$  = Rs.9600

2) Calculation of Interest on Drawings:

Arun = $2000\times\dfrac{15}{100}\times\dfrac{6}{12}$   = Rs.150

Arora = $4000\times\dfrac{15}{100}\times\dfrac{6}{12}$  = Rs.300

3) Loan transferred to Partner Current A/c

Arun = $3750\times\dfrac{5}{8}$  = Rs.2344

Arora = $3750\times\dfrac{3}{8}$  = Rs.1406

Answer 2

$\huge\mathtt{\fbox{\red{Answer}}}$

Profit and Loss Appropriation A/c

Explanation:

                                         In the Books of the Firm

                                              P&L Appropriation A/c                                

Particulars                  Amount(Rs.)        Particulars              Amount(Rs.)

To Interest on Capital-                            By Net Profit               12600

Arun                                   7200             By Int. on Drawings-

Arora                                  9600             Arun                               150

                                                                 Arora                              300

                                                                By Loss Transferred

                                                                to Partner Current A/c-

                                                                  Arun                              2344

                                                                  Arora                             3750

                                                                                                                       

                                          16800                                                    16800

*Working Notes:

1) Calculation of Interest on Capital:

Arun = $60,000\times\dfrac{12}{100}$   = Rs.7200

Arora = $80,000 \times\dfrac{12}{100}$  = Rs.9600

2) Calculation of Interest on Drawings:

Arun = $2000\times\dfrac{15}{100}\times\dfrac{6}{12}$   = Rs.150

Arora = $4000\times\dfrac{15}{100}\times\dfrac{6}{12}$  = Rs.300

3) Loan transferred to Partner Current A/c

Arun = $3750\times\dfrac{5}{8}$  = Rs.2344

Arora = $3750\times\dfrac{3}{8}$  = Rs.1406