Question

Calculate (i) Average Cost and (ii) Marginal Cost from the following table:
Units Produced 1 2 3 4 5 6 7
Total Cost 20 28 34 38 42 48 56
Average Cost
Marginal Cost

Answer 1

$\huge \colorbox{red}{⟹I~D~K}$

Answer 2

Given:

Unit produced:     1      2      3      4      5      6      7

Total cost:           20   28    34    38    42    48    56

To find:

Calculate (i) Average Cost and (ii) Marginal Cost

Solution:

MCₙ = TCₙ - TCₙ₋₁

AC = TC / Q

Unit Produced     Total Cost     Marginal Cost     Average Cost

Q                                TC                   MC                       AC              

1                                  20                   20                         20

2                                 28                    8                           14

3                                 34                    6                          11.33

4                                 38                    4                           9.5

5                                 42                    4                           8.4

6                                 48                    6                            8

7                                 56                    8                             8