Question

Mr. Muneesh maintains his books of accounts from incomplete records. His
books provide the information :
[tex]
\begin{tabular}{c c c}\\
\begin{center}\\
& April 01, 2016 & March 31, 2017 \\
& Rs. & Rs. \\
Cash & 1,200 & 1,600 \\
Bills receivable & - & 2,400 \\
Debtors & 16,800 & 27,200 \\
Stock & 22,400 & 24,400 \\
Investment & - & 8,000 \\
Furniture & 7,500 & 8,000 \\
Creditors & 14,000 & 15,200 \\
\end{center}
\end{tabular}
[/tex]
He withdrew Rs. 300 per month for personal expenses. He sold his investment
of Rs. 16,000 at 2$\%$ premium and introduced that amount into business.

Answer 1

Statement of Profit and Loss as on 31.3.2017

Explanation:

                                             In the Books of Mr.Munish

                                             Statement of Affairs

                                                  as on January 2016                                   

Liabilities                         Amount(Rs.)     Assets      Amount(Rs.)

Creditors                            14000             Cash                             1200

Capital(bal.)                        33900            Debtors                        16800

                                                                  Stock                            22400

                                                                  Furniture                       7500

                                                                                                               

                                           47900                                                 47900

                                                                                                               

                                               Statement of Affairs

                                                       as on 31 December 2016                   

Liabilities                          Amount(Rs.)        Assets         Amount(Rs.)

Creditors                             15200                 Cash                       1600

Capital(bal.)                         56400               Bills Receivable      2400

                                                                        Debtors                 27200

                                                                        Stock                     24400

                                                                        Investment            8000

                                                                        Furniture               8000

                                                                                                              

                                             71600                                              71600  

                                                                                                              

                                                 Statement of Profit and Loss

                                                        as on 31.3.2017                            

Particulars                                                        Amount(Rs.)        

Capital as on 31.3.2016                                                       56400

Add: Drawings during the year                                            3600

Less: Capital as on 1.1.2016                                                (33900)

Less: Additional Capital Introduced                                   (16320)

                                                                                                               

Profits earned during the year                                          9780

                                                                                                                     

*Working Notes:

Additional Capital Introduced = $16000\times\dfrac{102}{100}$

                                                  = Rs.16320