Question

Nitesh took a loan of Rs. 10,000 from a bank at 8% rate of interest compounded annually. How much has he to pay at the end of 2 years to clear off his loan? Also find the interest he will earn.



ᴘʟᴇᴀsᴇ ʜᴇʟᴘ ᴍᴇ ᴡɪᴛʜ ᴛʜɪs !!!

ᴋɪɴᴅʟʏ ᴅᴏɴᴛ sᴘᴀᴍ

sᴛᴇᴘ ʙʏ sᴛᴇᴘ ᴇxᴘʟᴀɴᴀᴛɪᴏɴ ɴᴇᴇᴅᴇᴅ


ᴛʜᴀɴᴋ ᴜʜ :)​

Answer 1

A n s w e r

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G i v e n

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• Principal amount = Rs 10000
• Rate is 8% and compound annually
• Time period is 2 years

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F i n d

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• The amount he need to pay at the end of 2 years to clear off his loan
• The interest

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S o l u t i o n

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We know that ,

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$\underline{ \underline{\bold{\texttt{Compound interest :}}}}$

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➠ $\sf A = P(1 + \dfrac {R } { 100 } )^n$ ⚊⚊⚊⚊ ⓵

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Where ,

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• A = Final amount
• P = Principal amount
• R = Rate of interest
• n = Time period

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$\underline{ \underline{\bold{\texttt{For the given case :}}}}$

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• A = A
• P = Rs. 10000
• R = 8%
• n = 2

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⟮ Putting the above values in ⓵ ⟯

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: ➜ $\sf A = P(1 + \dfrac {R } { 100 } )^n$

ㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤ

: ➜ $\sf A = 10000(1 + \dfrac {8} { 100 } )^2$

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: ➜ $\sf A = 10000( \dfrac {100 + 8} { 100 } )^2$

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: ➜ $\sf A = 10000( \dfrac {108} { 100 } )^2$

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: ➜ $\sf A = 10000( \dfrac {108 \times 108 } { 100 \times 100 } )$

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: ➜ $\sf A = ( \dfrac {108 \times 108 } {1 \times 1} )$

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: ➜ $\sf A = ( \dfrac {11664} {1} )$

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: : ➨ $\sf A = Rs. \: 11664$

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• Hence Nitesh has to pay Rs. 11664 to clear off his loan

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$\underline{ \underline{\bold{\texttt{Compound interest :}}}}$

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➠ CI = A - P ⚊⚊⚊⚊ ⓶

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Where ,

ㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤ

• CI = Compound interest
• A = Final amount
• P = Principal amount

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Here ,

ㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤㅤ

• CI = CI
• A = Rs. 11664
• P = 10000

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⟮ Putting the above values in ⓶ ⟯

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: ➜ CI = A - P

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: ➜ CI = 11664 - 10000

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: : ➨ CI = Rs. 1664

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• Hence the interest will be Rs. 1664

Answer 2

Required answer:-

Question:

• Nitesh took a loan of Rs. 10,000 from a bank at 8% rate of interest compounded annually. How much has he to pay at the end of 2 years to clear off his loan? Also find the interest he will earn.

Solution:

Given,

• Principal (P) = Rs.10,000

• Rate (R) = 8%

• Time = 2 years

To find:

• Amount to be payed at the end of two years.

• Interest earned

Formulas used:

$• A = P(1 + \frac{r}{100} ) {}^{n}$

• Compound Interest (C.I.) = Amount (A) - Principal (P).

Step by step explaination:

First calculating the amount....

That is,

$A = 10000(1 + \frac{8}{100}) {}^{2}$

$10000( \frac{1 \times 100 + 8}{100} ) {}^{2}$

$10000( \frac{108 \times 108}{100 \times 100} )$

$10000 \times \frac{108}{108} \times \frac{108}{100}$

Amount = Rs. 11664

Now calculating the Compound Interest...

That is,

Compound Interest (C.I.) = Amount (A) - Principal (P)

C.I. = 11664 - 10000

C.I. = Rs. 1664

Answer:

Amount paid at the end of two years to clear the loan is Rs. 1164

Interest earned is Rs. 1664

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Know about the terms.

★ The money borrowed is called the Principal, the extra money paid for using lender's money is called the interest and the total money, paid to the lender at the end of the specified period is called the amount.

★ Money is said to lent at Compound Interest when the interest, which has become due at the end of a certain fixed period, is not paid to the money lender.

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Note: When we say, interest it always means Simple Interest.