Question

Question 10.
Following Trial Balance has been extracted from the books of Shri Sunder Lal on 31st March, 2018:


Closing Stock on 31st March, 2018 was ₹ 12,74,000. You are required to prepare Trading and Profit and Loss Account for the year ended 31st March, 2018 and Balance Sheet as at that date after making the following adjustments:
(a) Depreciate Plant and Machinery @ 10% and Furniture @ 5%.
(b) Provision for Doubtful Debts to be maintained at ₹ 1,50,000.
(c) Insurance includes annual premium of ₹ 7,200 on a policy which will expire on 30th September, 2018.
(d) Purchases include a computer costing ₹ 60,000 purchased on 1st July, 2017 and is subject to depreciation @ 10% p.a.

Answer 1

Trading and P&L A/c with Balance sheet as at 31.3.2018

Explanation:

                                      In the books of Shri Sunder Lal

                                                   Trading A/c

Particulars                    Amount(Rs.)           Particulars          Amount(Rs.)

To Opening Stock        1204000          By Sales A/c              5630100

To Return Inwards        37500              By Closing Stock       1274100

To Purchases               3892500

(W.N 1)

To Wages                     937700

To Carriage                  103600

To Gross Profit             728400

(bal. fig.)

                                                                                                                           

                                   68,66,700                                              68,66,700

                                                                                                                           

To Office Salaries       128400               By Gross Profit         728400

To General Expenses  153600             By Discount               59700

                                                                    Received

To Bank Charges          2100

To Depreciation           52900

    (W.N 2)

To Rent                          72600

To Bad debts                 84600

    (W.N 3)

To Insurance                  10500

   (W.N 4)

To O/s Interest on loan  18000

To Net Profit                   186200

(bal. fig.)

                                                                                                                           

                                     788100                                                    788100

                                                                                                                             

*Working Notes:

1)Calculation of Purchases

Purchases = $39,81,600 - 29,100 - 60,000$

                   = Rs.3892500

2)Calculation of Depreciation

Depreciation on Plant and Machinery = Rs.432800$\times 10\%$

                                                               = Rs.43280

Depreciation on Computer = Rs.60,000$\times 10\% \times \dfrac{9}{12}$

                                              = Rs.4500

3)Calculation of Bad debts

Bad debts                              Rs.27600

Add:Provision for DD            Rs.1,50,000

Less:Old Provision for DD    (Rs.93,000)

                                                                             

Bad debts                               Rs.84600

                                                                           

4)Calculation of Insurance

Insurance                       Rs.14100

Less: Prepaid Insurance (Rs.3600)  

$[7200\times \dfrac{6}{12}]$

                                                               

Insurance                           Rs.10500

                                                                       

                                                  Balance Sheet

                                                        as at 31.3.2018                                  

                                                                   Notes to A/c     Amount(Rs.)  

Non-Current Assets:

Land and Building                                                -                  651600

Plant and Machinery                                            -                  389520

Computer                                                             -                   55500

Current Assets:

Debtors(Less: Provision for DD)                          -                   1165500

Prepaid Insurance                                                -                    3600

Closing Stock                                                       -                   1274100

Cash in hand and bank                                        -                    77400

Bills Receivable                                                    -                   37200

                                                                                                                       

Total(A)                                                                                       3751700

                                                                                                                           

Non-Current Liabilities:

Capital                         30,00,000                         -                 3060200

Add:NP                          186200

Less:Drawings             (126000)

                                                       

Bank Loan with O/s Interest                                 -                  318000

Current Liabilities:

Creditors                                                                -                   373500

                                                                                                                       

Total(B)                                                                                        3751700

                                                                                                                         

                 

                                                                           

Answer 2

solution is given above see it

and mark as brainliest