Question

Question 20.
Following is the Trial Balance obtained from the books of Mr. Vishwanath on 31st March, 2018:

You are required to prepare Mr. Vishwanath’s Trading and Profit and Loss Account for the year ended 31st March, 2018 and his Balance Sheet as at that date after taking into account the following adjustments:
(a) Stock on 31st March, 2018 was ₹ 15,600.
(b) Depreciate Motor Van and Plant and Machinery by 10% p.a. and Computers @ 20% p.a.
(c) Create Provision for Doubtful Debts @ 5%.
(d) General Expenses include ₹ 2,000 paid of wages.

Answer 1

Trading and P&L A/c with Balance Sheet as at 31.3.2018

Explanation:

                                           In the Books of Vishwanath

                                             Trading and P&L A/c

Particulars                Amount(Rs.)          Particulars         Amount(Rs.)    

To Opening stock     8100                  By Sales                 521870

To Purchases            274685             By Closing stock    15600

To Wages                  56755               By Return outwards 2300

(Add:2000)

To Return Inwards     2100

To Gross Profit           198130

(bal. fig.)

                                                                                                                   

                              539770                                            539770

                                                                                                                 

To Depreciation      45400                  By Gross Profit      198130

(W.N 1)

To Prov. for DD       25988.5

$[5\% \times (Sales-Returns)]$

To Rent                    6700

To Interest               10,000

To Salaries               35000

To Carriage outwards 3100

To Interest on Loan    20,000

$[2,00,000 \times 10\%]$

To General Expenses  22000

[Less:2000]

To Electricity              4200

To Net Profit               25741.5

(bal. fig.)

                                                                                                                   

                                    198130                                              198130

                                                                                                                 

*Working Notes:

1) Calculation of Depreciation

Computer = $37,000 \times 20\%$ =  Rs.7400

Plant and Machinery = $1,60,000 \times 10\%$ = Rs.16,000

Motor Van = $2,20,000 \times 10\%$ = Rs.22,000

Total = Rs.45400

                                          Balance Sheet

                                                as at 31.3.2018                                            

                                                      Notes to A/c        Amount(Rs.)            

Non-Current Assets:

Motor Van                                               -                     198000

Plant and Machinery                              -                      144000

Computers                                              -                      29600

Current Assets:

Debtors                                                   -                      65300

Closing Stock                                         -                       15600

Cash in Hand                                         -                        6300

Cash at bank                                          -                       50,000

Input IGST                                              -                        10000

                                                                                                               

Total(A)                                                                           518800

                                                                                                               

Non-Current Liabilities:

Bank Loan                                              -                         220000

Capital                                                    1                         235741.5

Current Liabilities:

Prov. for DD                                            -                        25988.5

Creditors                                                 -                        29500

Output CGST                                          -                         4000

Output SGST                                          -                          4000

                                                                                                                   

Total(B)                                                                             519230

                                                                                                                   

*Notes: The difference in Balance sheet amount(by Rs.430) may be due to some wrong balances given in Trial Balance or due to rounding off of balances.

*Notes to A/c:

1)Calculation of Amount of Capital to be taken to Balance sheet

Capital                                      Rs.2,10,000

Add:Net Profit                          Rs.25741.5

                                                                             

Capital                                        Rs.235741.5

                                                                                       

Answer 2

Question 20.

Following is the Trial Balance obtained from the books of Mr. Vishwanath on 31st March, 2018:

You are required to prepare Mr. Vishwanath’s Trading and Profit and Loss Account for the year ended 31st March, 2018 and his Balance Sheet as at that date after taking into account the following adjustments:

(a) Stock on 31st March, 2018 was ₹ 15,600.

(b) Depreciate Motor Van and Plant and Machinery by 10% p.a. and Computers @ 20% p.a.

(c) Create Provision for Doubtful Debts @ 5%.

(d) General Expenses include ₹ 2,000 paid of wages.