Question

raghav and sons purchased a car for 100000 on 1st jan 2012. the car qas depreciated at 10%. under w.d.v method to straight line method with out changing rate. show the asset account from 2012- 2015

Answer 1

Solution:-
As it is not mentioned about the ending of financial year, so it is assumed that the financial year ends on 31 December every year. 

Straight Line Method :
Depreciation for every Year = (100000 × 10)/100 = Rs. 10000
                                                                            
 Dr.                                               Asset A/c                                        Cr.
1 Jan 2012                                           31 Dec. 2012
 
To Bank A/c          100000                    By Depreciation A/c      10000
                                                             By Balance c/d              90000
                              
                             _________                                                   ________
                              100000                                                         100000 
                             _________                                                   ________

1 Jan. 2013                                         31 Dec. 2013

To Balance b/d       90000                   By Depreciation A/c         10000
                                                            By Balance c/d                 80000
       
                             __________                                                  ________
                               90000                                                             90000
                             __________                                                  ________

1 Jan. 2014                                            31 Dec. 2014

To Balance b/d        80000                     By Depreciation A/c        10000                                                                         By Balance c/d                70000
                               _______                                                         _______
                                80000                                                              80000
                               _______                                                         _______

1 Jan. 2015                                            31 Dec. 2015    

To Balance b/d         70000                    By Depreciation A/c         10000
                                                               By Balance c/d                 60000
                  
                                _______                                                         _______     
                                  70000                                                             70000  
                                _______                                                         _______


Written Down Value Method :-

Dr.                                               Asset A/c                                            Cr.

1 Jan. 2012                                            31 Dec. 2012

To Bank A/c               100000                By Depreciation A/c            10000
                                                              By Balance c/d                    90000
  
                                  _______                                                         _______
                                   100000                                                           100000
                                  _______                                                         _______ 
1 Jan. 2013                                           31 Dec. 2013

To Balance b/d            90000                By Depreciation A/c               9000
                                                              By Balance c/d                     81000 
 
                                   _______                                                         _______
                                     90000                                                             90000
                                   _______                                                         _______
1 Jan. 2014                                           31 Dec. 2014

To Balance b/d             81000               By Depreciation A/c               81000
                                                              By Balance c/d                      72900
 
           
                                   _______                                                          _______
                                      81000                                                             81000  
                                  ________                                                         _______
1 Jan. 2015                                           31 Dec. 2015

To Balance b/d              72900              By Depreciation A/c                 7290
                                                              By Balance c/d                       65610
 
                                   ________                                                       _______  
                                      72900                                                             72900
                                   ________                                                       _______

Working Note :-

Calculation of amount of depreciation under written down value method.
Depreciation from 1 Jan. 2012 to 31 Dec. 2012 :
(100000 × 10)/100
= Rs. 10000

Depreciation from 1 Jan. 2013 to 31 Dec. 2013 :
100000 - 10000 = (90000 × 10)/100 
= Rs. 9000

Depreciation from 1 Jan. 2014 to 31 Dec. 2014 :
90000 - 9000 = (81000 × 10)/100 
= Rs. 8100

Depreciation from 1 Jan. 2015 to 31 Dec. 2015 :
8100 - 8100 = (72900 × 10)/100
= Rs. 7290